Eine 2001 veröffentlichte wissenschaftliche Studie weist darauf hin, dass für Industrieanleihen dieselben Größen- und Value-Faktoren gelten wie für Aktien mit höheren Renditen. Daraus ergibt sich die Schlussfolgerung, dass Anleger mit Anleihen an kleinere, unterbewertete Unternehmen höhere Erträge erzielen können.
Die Value-Bonds-Strategie von Sparinvest macht sich diese Erkenntnis zu Nutze und stellt Portfolios mit Unternehmensanleihen zusammen, die höhere risikobereinigte Renditen bieten als Portfolios, die am unteren Ende des Kreditspektrums nach höheren Gewinnen suchen.
Die Investmentziele von Sparinvest für Value-Bonds sind:
- Das Kapital unserer Anleger zu erhalten, indem wir ein Portfolio von Bonds zusammenstellen, deren Ausfallrisiko gering ist und die fremdfinanzierten Übernahmen gegenüber relativ immun sind.
- Für die Anleger mit Anlagen in Value-Bonds hohe, langfristig positive Renditen zu erwirtschaften, ohne sie mit riskanteren Krediten in Berührung zu bringen.
- Unserer Wertentwicklung mit den Erwartungen der Anleger anstatt mit Indizes zu vergleichen (wir streben nach positiven und nicht relativen Erträgen).
- Unsere Value-Investmentphilosophie stets diszipliniert einzuhalten.
- Auf der Grundlage ihrer grundlegenden Kreditwürdigkeit Mittel an Unternehmen zu verleihen.
Wenn Sie an zusätzlichen Informationen über die Value-Bonds-Strategie von Sparinvest und über die zugrunde liegenden wissenschaftlichen Ergebnisse interessiert sind, klicken Sie bitte hier.